第四节 杀机初露

    所谓的杀机是相互的。一方面，你如果能识破庄家的招术，在庄家发动攻势前进入，获利又快又好，而且风险小，但是往往在庄家发动前的一天两天，甚至是发动前一两个小时，散户会被行情振荡得难以忍受而平仓了结。当然由于庄家的资金很大，他可以非常清楚地掌握盘面行情及盘中筹码锁定情况，所以从理论上讲，散户难逃一劫。如果盘中散户持筹较少，他将采取振荡或打压的手法吸筹。

    我曾在中信国安上犯过一个错误。有人在中信国安从33元下跌至23元时问我：“中信国安可不可以买？”“下跌趋势还没有明显停止迹象，还可以再等等。”没想到底已经在眼前了。当价格从23元涨到28元附近时，在3月25日有一根阴线，价格从28元下跌到27元，成交量稍有放大。如果仅从图上看不出有太多的东西，但如果你从23元就买入中信国安，在价格到28元的时候，你就会产生获利了结的想法，但不一定马上实施。庄家这次振仓的目的就是让你平仓。当时我的许多朋友都有这支股票，那一天我就接了三四个电话，问是否有利空消息，是否该出货了结。我坚定地告诉他们“这是振仓，要忍耐！”

    这里引出两个问题：庄家为什么要振仓，以及庄家要在什么样的情况下振仓。所谓振仓是个术语，它指的是庄家利用在一定时间内控制价格波动这一行为，达到其降低成本和积蓄力量的目的。这是一个非常不严谨的解释，但有一点可以肯定，振仓行为贯穿于整个操作过程中，在吸货阶段、拉升阶段、出货阶段都会伴随其中。从这个角度讲，振仓行为在形态上的表现常常是持续形态。

    我曾提到庄家操作的几个阶段：吸货，振仓，拉升，出货。其实在整个一轮行情中，振仓行为时刻伴随在各个阶段中。必须分清在不同阶段振仓行为的不同特点、不同表象以及内在的根本目的。首先在理论上有个清楚认识，然后再到实践中去体验和锻炼。在详细拆解振仓行为之前，有一点可以肯定，就是振仓是各个阶段中变化最多的，它完全要看盘中情况和时机的掌握，所以解说肯定不会太全面也不可能太圆满。也许在我举出许多正面例子的同时，你也找到了许多反面例子。没有关系，股票市场本身就是矛盾的，没有矛盾就没有发展，就让我们在这矛盾中保留自己的看法，共同锻炼能力悟性。

    在吸货阶段，庄家会以降低吸货成本，增大筹码锁定为目的进行振荡。首先你要确定无疑地认出庄家的吸货。庄家此阶段的振荡大致可分为打压振荡、拉抬振荡和横盘振荡三种方式。而整个吸货阶段的振荡行情开始以后意味着行情从吸货转入拉升，振荡就是过渡阶段。在前面，把振荡分成一个阶段是为了强调其重要性。其实在行情发展过程中，各个阶段是连续的、彼此融合的。

    首先，让我们来了解一下打压振荡。当庄家在一个相对较低的价位有了一定量持仓后，就很难在一个相对静止的价位继续扩大自己的持仓了。这个时候他就必须作出选择，是利用自己手中已有的筹码往下打压，使得更多散户斩仓出局，还是进入拉升阶段？打压有风险，万一打压不成功，盘面控制不利，就不能形成散户斩仓的局面。同时还要冒着低位筹码被别的庄家抢走的危险，这个危险在庄家与庄家之间是一目了然的。所以，吸货阶段中后期是整个吸货阶段最关键的一段时期。如果庄家想利用打压振荡的方式吸收更多的筹码，往往要利用大盘不景气、悲观气氛较浓的行情。比如天津磁卡。

    天津磁卡，显然庄家曾在97年10月到11月中旬，在18元附近进行横盘吸货。从成交量上可以看出日益萎缩的态势。也就是说庄家很难吸到货了。这时，庄家采取了打压式吸货手法，使价格向下跌穿18元的支撑线，甚至一度跌穿17元的心理线。这样，引出部分斩仓盘。也许有人会问：“价格的下跌是怎样造成的？庄家为什么能在下跌过程中吸到货呢？”其机理如下：当一轮行情下跌并跌破关键支撑价位时，会使得很多关注这支股票的人确信它没有支撑。庄家也常在一些心理价位向下卖出，使行价位一个接一个地失守，形成一个大跌在即的感觉。当然不必担心庄家在这轮下跌过程中只顾打压忘记吸货，其实在下跌过程中，很少有散户大胆买入，庄家往往是以小单量一点点吸入的，总体上在低价位买入的要比卖出的多。在这期间，真正只有几万元的散户斩仓并不多，也不足以在以后的上升阶段构成压力。而庄家实际需要振出来的是那些持仓上万股的中级户。所以如果你仔细观察就会发现，往往是在几笔大一点的杀跌盘出现后跌势反倒停止了。这是一个细节，却很关键。

    再看一看琼能源的例子。
    琼能源从4月底的8元至8.50元振荡进行吸货以后，迅速拉升至9.50~10元，然后整理。在9.50~10元之间构筑了一个近似圆弧顶的形态。在技术那一章讲到，一个形态最重要的不是它的样子，而是它所处的位置。这个位置包括两个方面，一个是在行情的高低，一个是所处的阶段。这个圆弧状的形态看似像个顶部，其实是个整理形态。没有见过圆弧状的整理形态吧，这是有意作出的。圆弧状的形态，在价格上是渐渐滑落的，直到大幅下跌，人们心理压力会随之增加，到5月22日，价位突然跌到9.50元的支撑位，最低探至9.30元，成交量放大给人以即将大幅下冲的感觉，但这是振仓。

    现在，有了这样两个经验性的总结，都存在这样一些特点：第一，庄家吸货一般会先形成一个横盘区域，中信国安的横盘区域是在27~28元，天津磁卡在18元，琼能源的横盘区域是在9.50~10元。而这个横盘区域往往要先被跌破，形成一轮小的跌势，使在横盘区域中的买单先被套住。然后价格再回升至前期横盘的水平，形成第二个横盘整理区域，目的在于包容和消化前一个横盘整理区域中的套牢者（又用上了包容消化的基石），使众多被套者有一种解套后的放松。有一批人已经在第一次被套出局了，现在轮到那些忍耐力稍差的人出局了，因为好不容易解套了，还不出局等什么呢？最后一个杀招是再跌一下，使好不容易解套的人又有一种被套住的危险。多么像是个组合拳，一不留神就会被击中。第二、在真正大涨前往往有一次较深的快速下跌，动人心魄。这次下跌的特点是快和狠，决不会是小幅度的，但时间不长。如果是一个有经验的操作者，会在此勇敢买入，获利又快又好。

    请看上工股份K线图。注意到5月份价格上冲至7．60元以后又回落的那3根阴线了吗？前期明显有资金使价格上涨，可以肯定庄家在里面。4月份，在7．60元形成一个横盘整理区域以后，破位下行，跌到6．80元。这一轮下跌我没有注意到。当行情再次上涨到7．60元附近时，引起了我的兴趣，紧接着庄家明显的展开振荡手段，先是作出一根上影线较长的阳线，似乎要出货，紧接着第二天就用一根长阴线告诉众人：“我要出仓了。”第3天又拉了起来，给你一个获利或止损的机会。然后又是连续3天的下跌。我是在7．20元买入的，之后又跌了一天，然后就开始了上涨。又是一套组合拳。记住：只要抓住或扛住涨前的下跌，就会有万丈阳光照耀你我。

    振荡的第二种方式是上涨。有时，下跌会使人恐惧，但有时，上涨也会使人恐惧。在吸货阶段，有时振荡幅度是比较大的，先急速上拉，后逐步回跌，形成一个有很长上影线的K线，或阴或阳。一般这根上影线较长的K线处于一轮小涨的头部，其上影线有许多用意在其中，但很大的用意是套牢一部分关注这支股票的投资者。如果你始终不理睬某支股票，那么这支股票庄家的任何动作对你都是没有作用的。但市场中总有些人几乎每天都要把所有股票浏览一遍，当他发现有支股票有小涨以后，也许就关注起来，等待突破时介入了。

    我自己也常常这样观察和等待。庄家借机向上急速拉升，使人误以为拉升阶段的到来而迅速跟入，但庄家马上向下打压，告诉有些冲动的人们：这是假突破。其实这样的拉抬振荡是十分有讲究的。很多人常问：“庄家怎么做得那么准？”庄家操作经常根据盘中情况熟练的变化。比如拉抬振荡，如果在在家向上拉抬的过程中，发现追随的散户太多，往往自己还没有吸着单子就被抢跑，自己还没有使力气，价格就轻而易举地跑起来，那么说明场内关注看好的人太多。庄家是不会轻易让这些人获利的，所以后面紧接着的手段就是向下振荡；如果拉抬时没有引起过多的注意，价格走得比较慢，那么以后的振荡也许就没有必要了。

    散户投机者的心情往往十分急切，恨不能买了一支股票后，这支股票马上就一根阳线接着一根阳线地向上急窜。而有经验的人会清楚．太快的涨势往往意味着后势的盘整或下跌。而真正的涨势又往往令人猝不及防。庄家就是不断利用手中的筹码，试探盘中的人气情况，只在合适的时候发力。所以，大多数散户失败也是注定的。看到猛涨就冲入的人，心理准备往往不充分，价格也许还会再上冲一段时间，但很快就回落了。刚在一个相对高位冲入的人的心理是十分矛盾的，既盼着赶快涨上去，又怕被套牢在顶部，这样矛盾的心理，当行情稍有风吹草动，就会感觉风险无比的大，自然会斩仓出局减轻心理压力。

    拉抬振荡同时有利于迅速吸货。由于拉抬振荡往往发生在前期高位附近，使人有危险之感。同时，散户出仓虽然获利不多，但亏损较少，两边一挤，对大势不明者就自然而然地出仓了结了。

    第三种振荡方式是横盘整理。由于向上振荡有提高成本的风险，而向下振荡又有失去筹码的风险，有些庄家就干脆选择了横盘整理的格局，波动幅度极小。有人会问：“没有波动，怎么能称作振荡呢？”是的，没有波动也叫振荡，虽然价格波动小，但人的心理活动却更加激烈，反复揣摩猜测，结果往往产生错误猜测。这种状态其实是庄家在和散户比耐心。

    这是伊利股份在除权以后，先填权后振荡的K线图，在19．80~21．50元之间盘整了长达3个半月的时间，在这其间有几次假突破，一冲上21元就回档至20元附近。无论大势怎样变化，它的价格都波动不大，可见庄家能力极强，筹码锁定程度较大。对付这样的庄家，你必须有极强的耐心，因为如果你没有耐心的话，就很难再找到合适的价位补进仓。我个人是在20元附近又买入了这支股票，持仓时间长达8个月以上，一直到24元以上才全部平仓。为什么是24元以上呢？因为庄家成本是20元，那它的高度会有多少呢？当然是24元。有几个朋友也持有这支股票，但没有能像我一样捂到24元的。最多的是在21元或23元就走掉了。技术是刀的锋，耐心是刀的背儿。

    振荡行为贯穿各个阶段，无论是向上振荡、向下振荡还是横盘整理，一般讲都不是以单一的形式出现的，它们往往以组合形式出现。向下振荡往往使庄家手中筹码更充足，使得以后的上涨更有劲。向上振荡又常使之后的向下振荡更有利可图。而振荡发生的区间又往往是前期的敏感区域，振荡的目的就是为了消化以前筹码。无论是庄家还是大盘都是如此，这不是哪一个人说了算的，而是本质的利益在驱动。能够识破在家的振荡技法，若是技术高超，随着庄家高抛低吸，自然大获其利，而且成本降低，风险减少。当然，在这个阶段作短线也极有风险——踏空。

    当我们在吸货阶段买入后，往往把向上涨的空间想象得比较高，所以常常面对可能出现的下跌不予理睬，心理按照希望的那样以为价格下跌幅度不会太大，而偏偏有时价格的下跌幅度令人吃惊，使我们错过了大好的短线机会。这是燕京啤酒的K线图。我在这支股票上搏短差是比较成功的。9～10月，在12．80～13．60元间有一个振荡被我抓住，在13．00元加码建仓，预算高度为13X（1＋ 20O）＝15．60元。当价格涨至15．80～16．30元一线，平出总仓的一半。当价格跌落至14．80～15．00元利润空间将近1元，就又买回。预计高度为15X1．2＝18元，但价格却继续下跌至14．40元停住，预计高度调整为14．40X1．2=17．30元，当价格涨至17．00以上，平出半仓。后福星高照，价位因大盘跌而狂跌，又在15．50～15．70元拣回，直至现在。

    我的体会是作振荡要在了解住家的基础上敢字当头。有些朋友就总怕振荡作不好而踏空，这说明对振荡的本质还不了解。第一，振荡是庄家必作的，不振荡以后上涨就没有力气。第二，价格总是以波动的形式出现的，从来就没有直线的行情。建立波动的思路，就敢于抛于波峰抄于波底了。也正是由于对价格的波动性认识不清，小到一个几分钟的短线，大到一个中长期的趋势，都不敢高抛低吸，总认为今天涨了明天还会涨，今天跌了明天还会跌，这一点一定要改。

    面对任何振荡，我们既要有胆大心细作短线、搏短差的勇气，又要有坚定的信心长久地持有。很多人牺牲在大涨前的一跌或大涨前一涨上了。我在讲课时常讲：“希望大家在股票市场上，不要成为烈士，不要在革命就要成功的前夜被庄家振出局。” 抓住了庄家在吸货阶段的振荡，识破了涨前跌或涨前涨等各式花招，就又向胜利迈了一步。